我們有什麼可以幫您？
本《保證金交易風險披露書》（以下簡稱 “披露書”）由 MATRIX GELEPHU PTE LTD（以下簡稱“公司”）出具，旨在向您披露通過保證金交易投資產品所涉及的重大風險。
本披露檔應與您與本公司簽訂的《客戶協定》（以下簡稱 “《客戶協定》”）一併閱讀，且作為其補充檔。有關保證金交易的相關風險亦載于《客戶協定》附件一（風險披露聲明）第 9 條。本披露檔系對上述條款的補充說明，且不影響其效力。
除非本協議另有規定，大寫術語應具有《客戶協定》中賦予的含義。
保證金交易的本質
保證金交易是指通過保證金帳戶進行投資產品交易，其中全部或部分購買價格或風險敞口由公司承擔，或通過與關聯方及市場基礎設施提供商達成的協議進行融資。
進行保證金交易時，您無需全額支付相關投資產品的價值。只需預先繳納一定金額的自有資金，公司即可為剩餘部分提供融資支援或協助融資。所購投資產品及帳戶內其他質押資產，將共同構成您對公司的債務擔保。
隨著相關投資產品的價值波動，支撐此類融資的抵押品價值也會隨之變化。若您的投資產品價值下跌，抵押品價值將相應縮水，您可能需要追加資金或質押資產以維持保證金帳戶所需的權益水準。反之，投資產品價值上漲雖可提升權益比例，但此類增長既不會減輕也不會免除您根據相關規定隨時維持保證金的義務。
此外，某些交易（包括適用情況下的空頭頭寸或衍生品風險敞口）可能要求您提供的保證金並非作為資產的部分支付，而是作為履行交易義務的擔保。在此類情況下，您可能需要定期存入保證金，並根據市場波動動態調整保證金金額。
通過保證金購買的投資產品及其他質押資產共同構成您債務的擔保。若擔保價值不足，本公司有權採取措施（包括清算、交易平倉或質押資產變現）以恢復所需保證金水準。此類措施可適用于您任一或全部帳戶，且不限於導致保證金不足的具體交易。
適用性
保證金交易具有高度投機性，並非適合所有客戶。在參與保證金交易前，您應當仔細評估自身財務狀況、風險承受能力及投資目標。只有充分理解相關風險並具備承受重大損失的充足資金實力時，方可進行保證金交易。您必須能夠即時監控保證金帳戶動態，及時應對保證金要求及市場波動，包括在適用情況下非標準交易時段內進行操作。
虧損可能超過帳面資產價值
您確認並同意，保證金帳戶中產生的虧損可能超過該帳戶所持質押資產的價值。若您的投資產品價值下跌，保證金帳戶中的權益可能低於適用保證金要求，從而導致虧損。在此情況下，您可能需要立即提供額外資金或公司認可的質押資產。若在清算或平倉後仍存在資金缺口，該缺口將構成您對公司的債務。無論客戶協定或其他條款如何規定，此類債務均應視為客戶首要、無條件且持續的支付義務。
保證金追繳與融資風險
若您的保證金帳戶未能滿足適用保證金要求，本公司有權（但無義務）發出追加保證金通知。所有追加保證金通知必須在本公司規定時限內完成，該時限可為即時或極短期限。資金或數字資產僅在實際以清算資金或資產形式到賬您的帳戶時才予以確認，若轉帳、結算、區塊鏈確認或協力廠商處理出現延遲，相關風險均由您自行承擔。為明確起見，您無權要求或獲得任何延長期限以滿足保證金要求，且本公司無義務對保證金不足情況給予寬限、豁免或寬容。追加保證金通知中或本公司另行規定的時間範圍僅為參考依據，不得限制或約束本公司權利，本公司有權隨時自行決定在該期限屆滿前行使權利（包括清算或平倉）。儘管存在相反規定，本公司無義務發出追加保證金通知，且可隨時行使權利（包括清算或平倉）而無需事先通知。您不應依賴本公司行使權利前發出的任何追加保證金通知。保證金追繳通知的發出不會損害公司任何權利，您仍須確保保證金帳戶始終符合所有適用要求。
無通知強制清算
本公司有權根據其全權裁量權且無需事先通知，對任何或全部交易進行清算、平倉、解除合約或終止交易，變現質押資產，或採取其認為風險管理所需或適宜的其他措施。您確認無權決定哪些投資產品或持倉將被清算，亦無權決定清算的時間節點、執行順序或具體方式。所有相關決策均須由本公司全權自主決定，執行時將採用市場現行價格（可能大幅偏離實際價值）。儘管存在任何相反規定，本公司對行使上述權利所導致的任何損失概不負責。
保證金要求隨時可能調整
本公司有權隨時且無需事先通知，對您的保證金帳戶適用的保證金要求進行調整，包括但不限於初始保證金、維持保證金、集中度限制、抵押品資質要求及適用的保證金折扣率。此類變更可能立即生效並適用于現有持倉，即使您的持倉未發生變動，也可能導致保證金帳戶不符合合規要求。您確認，若未能滿足修訂後的保證金要求，本公司有權立即採取清算或其他強制措施。此類調整可能源於市場波動、流動性限制、集中度風險、市場基礎設施提供商施加的變更要求，或內部風險管理考量。
日內及快速市場波動風險
保證金充足性可按即時或日內週期進行評估。若市場劇烈波動，您的保證金帳戶可能在極短時間內出現保證金不足。在此情況下，本公司有權立即採取清算或平倉等措施，且無需事先通知客戶。
融資、利息與成本風險
涉及保證金交易時，您需對所提供的融資承擔利息及/或費用。相關利息按日計息，鬚根據《客戶協定》規定及時支付。您確認，公司有權隨時調整適用利率及費用標準且無需事先通知，此類費用將直接導致利潤縮水並增加您的虧損風險。
融資可用性無法保證
保證金融資的可獲得性不作任何保證，其完全取決於公司自主決策權及當前市場環境。即使您的保證金帳戶持有充足擔保資產，公司仍可能隨時拒絕、減少、暫停或終止保證金融資服務，或對您的借款額度設置限制。此類操作可能源於流動性緊張、市場基礎設施提供商施加的限制條件、市場環境變化或內部風險管理考量等因素。
執行風險、市場風險與系統風險
您確認所有交易均受市場環境及運營限制因素影響。本公司不對任何交易指令在特定價格或時間點的執行作出擔保。由於市場波動、流動性不足、系統故障、網路連接中斷或影響交易所及市場基礎設施提供商的其他因素，交易執行可能出現延遲、失敗，或成交價格與報價存在顯著差異。若發生清算或平倉操作，交易可能以大幅不利價格成交，且無法避免虧損或資金缺口。根據適用法律允許的最大限度，本公司對您因交易延遲、失敗、拒絕執行或不利成交所導致的任何損失、損害、費用及開支概不負責。
市場基礎設施風險
您確認交易可能通過市場基礎設施提供商進行。因此，您的保證金帳戶可能受到以下因素影響：風險敞口匯總效應、上游保證金要求，以及平臺或仲介機構層面採取的措施。若因影響其他客戶或公司整體風險敞口的情況，本公司可能需要採取限制持倉或強制清算等措施。
交叉帳戶、抵押品與沖銷風險
本公司可根據客戶協定行使抵銷權、合併帳戶權及質押資產變現權。因此，任何交易或保證金帳戶產生的虧損可能導致其他帳戶（包括數位資產）中持有的資產被處置或變現，您可能在整個與本公司及其關聯方的合作關係中蒙受損失。
時機錯配與缺口風險
您需知悉，數字資產市場可能持續運作，而證券市場僅在特定交易時段開放。因此，作為抵押品的數字資產價值波動可能出現在相關投資產品無法進行交易的時段，這可能導致保證金突然不足；且一旦相關市場重新開放，強制清算的風險將顯著增加。
數位資產抵押品與轉換風險研究
當數位資產被用作質押資產，或為進行保證金交易而轉換為法定貨幣或其他資產時，您將面臨額外風險。數位資產價值可能具有高度波動性，在短時間內（包括相關證券市場非交易時段）可能出現劇烈波動。因此，您的抵押品價值可能快速縮水，進而觸發保證金追繳或清算事件。此外，為結算、保證金或清算目的將數位資產轉換為法定貨幣或其他資產時，可能面臨價格差價、流動性不足以及交易執行延遲或中斷等問題。您確認此類資產轉換價格可能由本公司根據誠信原則自主決定，且實際成交價格可能與市場基準價存在差異。
貨幣與轉換風險
若您的保證金帳戶涉及多種貨幣（包括法定貨幣和數位資產），則需承擔外匯風險及匯率折算風險。匯率波動可能影響已質押資產價值、保證金要求金額以及您所欠負債總額。本公司可依據《客戶協定》規定匯率進行貨幣兌換，相關風險及費用均由您自行承擔。
集中度與關聯風險
若保證金帳戶中持有的頭寸或質押資產集中於特定投資產品、資產類別或數位資產，您可能面臨更高風險。相關資產價格波動可能導致保證金帳戶快速惡化，從而增加保證金追繳或強制平倉的風險。
無監控或告知義務
本公司不承擔對您保證金帳戶或持倉頭寸的監控職責，亦不提供任何投資建議（除非另行約定）。您須自行負責監控保證金帳戶、始終保持充足保證金水準，並妥善管理風險敞口。
客戶代表與擔保
貴方持續向公司作出如下陳述與保證：
賣空的特別風險
賣空是指賣出您在實際賣出時並不持有的投資產品，並意圖於日後購回以平倉的交易策略。該策略涉及重大且獨特的風險，這些風險不同於上述保證金交易的一般性風險，且可能是在其基礎之上額外增加的。賣空並非適用于所有客戶。在從事任何賣空活動之前，您應確保完全理解下文所述的風險。
無限虧損風險。與買入持有（多頭）頭寸的最大虧損限於投入資金不同，賣空（空頭）頭寸在理論上存在無限的虧損可能。投資產品的價格沒有上漲上限，因此您為平倉空頭頭寸所需支付的金額也沒有上限。您可能需要以遠高於最初賣空價格的價位買入投資產品，從而導致遠超您初始投資及帳戶內任何已抵押資產價值的虧損。您承認並接受該風險是賣空的內在特徵。
賣空的保證金要求。賣空只能通過保證金帳戶進行，並需遵守針對空頭頭寸的初始保證金和維持保證金要求。這些要求獨立于適用於您多頭頭寸的任何保證金要求，且可能是在其基礎之上額外增加的。當被賣空的投資產品價格上漲時，支撐該空頭頭寸所需的保證金將相應增加。如果您的保證金帳戶在任何時候未能維持所需的保證金水準，公司可在不事先通知的情況下，按當時市場價格買入相關證券以平掉您的空頭頭寸。您將獨自承擔因此類強行平倉產生的任何虧損或費用，包括實際買入價與您原始賣空價之間的任何差額。
借券成本及其波動性。為建立並維持空頭頭寸，您需要向證券出借人借入相關投資產品。只要空頭頭寸尚未平倉，您就需要支付借券費用及相關成本。該等費用獨立于任何適用於您保證金帳戶的融資利息，且是在其基礎之上額外增加的。借券成本根據當時的證券借貸市場狀況以及相關投資產品的可借入性確定，可能具有高度波動性。尤其是，對於需求旺盛或供應有限的投資產品（通常稱為 “難借入” 證券），借券費用可能大幅提高，並可能在未經通知的情況下顯著增加。公司不保證任何特定投資產品的可借入性或借券成本，所有借券費用均由您承擔。
召回股票與強制買回。證券出借人保留在任何時候且無需事先通知即召回已出借股份的權利。如果公司收到召回通知且無法在足夠時間內從其他出借人處重新借入相關投資產品，公司有權在未事先通知您的情況下為您買入相關投資產品以平掉空頭頭寸（“強制買回”）。任何此類強制買回將按當時的市場價格執行，該價格可能遠高於您的原始賣空價格。您應承擔與強制買回相關的所有虧損、成本和開支，包括買回價與賣空價之間的任何差額，以及因買入產生的任何傭金、費用或其他收費。對於因在此等情形下執行強制買回而產生的任何虧損，公司不對您承擔任何責任。
股息及公司行動的償付責任。作為空頭頭寸的持有人，您需要向證券出借人償付在空頭頭寸未平倉期間，就所借入的投資產品支付的任何股息、分派或其他權益款項。該等款項支付給出借人，以替代其原本應收到的股息或分派。您也可能因其他公司行動（包括影響所借入投資產品的供股、拆股或其他資本事件）而產生同等義務。如果您的空頭頭寸已產生了股息或其他支付義務，而您在該等支付的實際結算日之前平倉了該空頭頭寸，則您必須確保您的帳戶在支付義務到期時維持足夠的可用現金或已抵押資產以滿足該未付義務。若未能做到，公司有權根據客戶協定採取措施追索該等款項，包括變現您的已抵押資產。
致謝
通過使用或獲取保證金交易服務，您確認並同意：已閱讀並理解本披露檔；具備承受重大損失（包括超出初始投資額的虧損）的能力；並接受與保證金交易相關的全部風險。